全球核电增长预期连续第六年上调 核电产业链景气持续回升

未来1-5个交易日，核电板块将出现「预期差修复」行情。中国核电（601985）、中国广核（003816）作为运营双寡头，大概率跳空高开并放量。设备端弹性更大：佳电股份（000922）、应流股份（603308）、江苏神通（002438）可能出现涨停潮。铀资源端，中广核矿业（1164.HK）和A股的中钢天源（002057）会跟涨。注意：这不是一日游，因为「连续第六年上调」意味着机构需要系统性加仓，而非游资短炒。

投资机会

• +买什么？首选中国核电（601985），目标价11.5元（当前约8.8元，空间30%），逻辑是「装机增长+电价市场化+绿电溢价」。其次佳电股份（000922），目标价18元（当前约13元，空间38%），逻辑是核主泵电机独家供应。第三应流股份（603308），目标价22元（当前约16元，空间37%），逻辑是核级锻件+航空发动机双轮驱动。现在买的理由：机构持仓比例仍低，预期上调后会有补仓行情。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是「技术路线颠覆」——如果可控核聚变在5年内突破，裂变核电估值将被压制。但这是小概率。更现实的风险是：1）核电审批节奏低于预期；2）铀价暴涨推高运营成本；3）日本福岛式黑天鹅事件。止损线：中国核电跌破7.8元（年线），佳电股份跌破11元，应流股份跌破13.5元，无条件离场。