特朗普称对与伊朗接触持“开放”态度

未来1-5个交易日，原油相关板块将出现明显分化。利空方向：中国石油、中国海油、中海油服等上游油气标的承压，预计回调3%-5%；利好方向：中国国航、南方航空、东方航空等航空股迎来催化，春秋航空弹性最大；恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等民营炼化龙头受益于原料成本下行预期。此外，轮胎板块的赛轮轮胎、玲珑轮胎也值得关注。

投资机会

• +首推航空板块：中国国航目标价12元，南方航空目标价8.5元，春秋航空目标价65元。逻辑是油价下行+暑期出行旺季双击，目前机构持仓处于低位，预期差最大。其次关注恒力石化，目标价18元，油价每跌5美元对应EPS增厚约0.15元。建议在当前价位分批建仓，不要等新闻落地后追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美伊接触破裂或中东突发军事冲突，油价可能报复性反弹至90美元以上。若布伦特原油重新站上85美元，航空和炼化逻辑证伪，需果断止损。此外，若OPEC+突然加大减产力度对冲伊朗增产，油价下行逻辑也会被削弱。止损纪律：航空股跌破20日均线减半仓，跌破60日均线清仓。