伊朗与海湾国家未撕破脸仍可能对话

未来1-5个交易日，石油石化板块（中国石油、中国石化）将承压，回吐此前地缘溢价，预计回调3-5%。油运板块（中远海能、招商轮船）将获得资金青睐，VLCC运价预期上升。军工板块（中航沈飞、中航西飞）可能出现脉冲式上涨，但持续性存疑。黄金股（山东黄金、紫金矿业）将受益于避险情绪，预计上涨2-4%。

投资机会

• +明确买入中远海能（目标价18元，当前14.5元，空间24%），逻辑是VLCC运价弹性+地缘风险溢价。买入山东黄金（目标价32元，当前26元，空间23%），逻辑是避险+降息双驱动。现在买，因为市场对中东缓和的定价过于乐观，预期差即将修复。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊朗与海湾国家突然达成全面和解，地缘溢价彻底消失，油价暴跌至70美元以下。止损信号：布伦特原油跌破75美元/桶，或中远海能跌破13元。仓位控制在总仓位的15%以内。