英伟达宣布 Perplexity的本地智能体平台“Portable Computer”现已面向Windows RTX PC用户开放

未来1-5个交易日，A股AI应用层公司将出现明显分化。纯云端API依赖型公司（如部分AI客服、AI写作SaaS标的）将承压，跌幅可能达5%-8%；而端侧AI概念股将获得资金追捧，尤其是与英伟达有合作关系的PC代工和边缘计算标的。港股联想集团（0992.HK）有望获得估值修复，A股中科创达（300496）、虹软科技（688088）等端侧AI标的可能迎来短线炒作。注意：这是情绪驱动，不是业绩驱动，追高需谨慎。

投资机会

• +买端侧AI，卖云端SaaS。具体标的：联想集团（0992.HK）目标价12港元，当前估值仅8倍PE，AI PC渗透率每提升10%，利润弹性约15%。中科创达（300496）目标价85元，它是A股最纯正的'端侧AI操作系统'标的。虹软科技（688088）目标价45元，视觉算法在本地智能体中有刚需。买入时机：等待第一波情绪炒作回落后的缩量整理期。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'伪端侧AI'——很多公司会蹭热点，但实际没有英伟达生态合作。识别方法：看它是否在英伟达开发者计划中、是否有RTX优化案例。止损纪律：如果联想跌破9港元、中科创达跌破60元，说明市场不认可这个逻辑，无条件离场。另一个风险是微软的反制——如果微软限制Windows对第三方智能体的支持，整个逻辑会被削弱。