主力资金监控：通信板块净流出超69亿

未来1-5个交易日，通信设备板块将承压明显。中兴通讯、烽火通信、光迅科技等前期涨幅较大的标的面临补跌风险，预计回调幅度在5%-8%。但资金不会离开AI主线，而是会向算力租赁、AI应用端（如游戏、传媒、办公软件）转移。中际旭创、新易盛等光模块龙头若出现单日超3%的跌幅，反而是短线博弈反弹的机会。需要警惕的是，若通信板块连续3日净流出超50亿，可能触发量化基金的止损盘，届时跌幅会扩大。

投资机会

• +明确建议：买入AI应用端，首选金山办公（目标价380元，对应2025年50倍PE）、科大讯飞（目标价65元，AI教育+医疗双轮驱动）。光模块等待回调至20日均线再介入，中际旭创在120元附近是理想买点。算力租赁关注鸿博股份，但仓位不超过5%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI资本开支不及预期。若北美四大云厂商Q2资本开支增速低于20%，整个AI产业链将面临估值重估。止损信号：通信板块连续5日净流出，或中兴通讯跌破年线。此时应全面减仓AI硬件端，转向防御性板块。