思特威：MicroLED光互连业务目前处于研发阶段

未来1-5个交易日，MicroLED、CPO、光模块板块将出现明显异动。思特威本身大概率高开低走（研发阶段无法兑现业绩），但资金会外溢到三条线：一是MicroLED芯片标的（三安光电、华灿光电），二是光互连用CMOS传感器（韦尔股份、思特威自身），三是先进封装（长电科技、通富微电）。追高思特威是韭菜行为，埋伏产业链二线才是聪明钱。

投资机会

• +买什么？首选三安光电（MicroLED光源龙头，目标价看前高22-24元），次选韦尔股份（CMOS+光互连双逻辑，目标价120-130元）。思特威本身如果回踩60日均线且缩量，可小仓位博弈，但目标价不宜超过前高15%。为什么现在买？因为CPO炒作退潮后，资金急需新故事，MicroLED光互连是唯一能承接'AI算力光互连'大逻辑的新方向。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是证伪——如果3个月内没有头部客户验证消息，或者英伟达/博通明确表态不走MicroLED光互连路线，整个板块会打回原形。止损纪律：思特威跌破20日均线减半，跌破60日均线清仓；三安光电跌破年线止损。