我国词元需求呈现爆发式增长 国内AI硬件景气有望持续向好

未来1-5个交易日，AI硬件板块将出现明显资金虹吸效应。首当其冲的是国产算力芯片（寒武纪、海光信息）和光模块（中际旭创、新易盛），预计有5%-10%的脉冲式上涨。液冷服务器（浪潮信息、曙光数创）会跟随补涨。但注意：如果成交量不能放大到1.2万亿以上，冲高回落是大概率，追高就是接飞刀。

投资机会

• +买什么？首选国产算力芯片ETF或龙头个股。寒武纪目标价看至280-300元，海光信息看至90-95元。光模块中际旭创目标价180元，新易盛看至85元。为什么现在买？因为二季度业绩预告即将披露，订单能见度最高的公司会提前反应。仓位建议：AI硬件整体配置不超过总仓位的30%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是地缘政治黑天鹅：美国进一步收紧对华AI芯片出口，短期情绪杀跌可能达15%-20%。其次是业绩证伪：如果大厂资本开支不及预期，整个板块逻辑崩塌。止损线：个股跌破20日均线且成交量萎缩，无条件离场。