超声电子：公司目前无产品供货给英伟达

未来1-5个交易日，超声电子本身大概率低开3%-5%，但真正的杀伤力在板块层面。**PCB板块**（沪电股份、深南电路、生益科技）中，有实质AI服务器订单的龙头将展现抗跌性，甚至逆势吸筹；而纯蹭概念的**二线PCB股**（如部分中小市值标的）可能连续回调10%-15%。**散热板块**（飞荣达、中石科技）和**连接器板块**（鼎通科技、意华股份）同样面临'证伪压力'，凡是无法拿出英伟达或AMD直接/间接供货证据的公司，都会被资金抛弃。**光模块板块**（中际旭创、新易盛）受影响较小，因为它们有实打实的800G订单和业绩。

投资机会

• +**买什么？** 买'真供货、真订单、真业绩'的英伟达供应链核心标的。首选**沪电股份**（AI服务器PCB核心供应商，GB200订单饱满，目标价看至45-50元）、**中际旭创**（800G光模块全球龙头，英伟达核心供应商，目标价看至180-200元）、**英维克**（液冷龙头，订单可见性强，目标价看至35-40元）。**为什么现在买？** 因为超声电子事件引发的板块回调，恰恰给了买入真龙头的机会。市场恐慌时，真金白银的订单是最硬的底牌。

⚠️ 风险因素

• !**最大的风险是'错杀'和'流动性风险'。** 如果市场情绪极度恐慌，真龙头也可能被无差别抛售，沪电股份若跌破30元、中际旭创若跌破120元，需要重新评估基本面是否发生变化。**止损纪律：** 个股跌破20日均线且成交量放大，减仓一半；跌破60日均线，清仓离场。**另一个风险是英伟达自身业绩不及预期**，那将是整个产业链的系统性风险，届时所有AI概念股都要回避。