美国总统称美方与胡塞武装进行通话 胡塞武装暂未回应

未来1-5个交易日，市场将按‘冲突降级’剧本交易：布伦特原油可能下探78-80美元/桶，国内石油板块（中国石油、中国海油）承压1-3%；航运板块分化——集运指数（欧线）期货可能跌5-8%，中远海控A股短期回调压力大；但油运股（中远海能、招商轮船）反而可能因‘补库预期’获得支撑。军工板块（中航沈飞、中国船舶）可能因‘和平预期’小幅回调，但幅度有限。黄金避险需求边际下降，山东黄金、中金黄金可能横盘。

投资机会

• +买什么？中远海能（600026）——市场误读为利空，实则油运补库逻辑被低估。当前PB仅1.2倍，处于历史10%分位。目标价：12个月看至18元（当前约13元），空间38%。为什么现在买？因为市场情绪把‘和平’当成航运股全面利空，但油运和集运的逻辑必须分开看。另一个机会：中国海油（600938）——若油价因恐慌跌至75美元以下，股息率将超7%，是养老金和保险资金的必配品种。目标价：22元（当前约19元）。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是‘谈判破裂’。如果胡塞武装不仅不回应，反而升级袭击，红海保费将飙升，油价可能跳涨至90美元以上，全球通胀预期重燃，美联储降息预期推迟，这对A股整体是系统性风险。止损信号：布伦特原油突破88美元，或中远海能跌破11元（技术支撑+基本面双重止损）。