伊朗总统佩泽希齐扬表示 如果美国结束封锁 霍尔木兹海峡将重新开放

未来1-5个交易日，原油期货大概率跳空低开，布伦特原油可能测试70美元/桶下方。A股方面：中国国航、南方航空、东方航空将迎来情绪修复，因为航油成本占其运营成本30%以上；中远海能、招商轮船等油运股先跌后涨，因为海峡开放短期利空运价，但长期运量回升利好；荣盛石化、恒力石化等炼化企业成本端减压，利润弹性打开。相反，中国石油、中国海油等上游油气股承压，但跌幅有限，因为估值已在地板。黄金避险情绪降温，山东黄金、中金黄金短线承压。

投资机会

• +买什么？首选航空股。中国国航目标价12元，南方航空目标价8.5元，春秋航空目标价65元。逻辑：油价下跌+暑期旺季+人民币企稳，三重共振。其次买炼化，荣盛石化目标价12元，恒力石化目标价18元。现在买，因为市场还在交易'海峡封锁'的旧逻辑，预期差就是超额收益。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊朗只是嘴上说说，美国不接招，油价报复性反弹。如果布伦特原油重新站上85美元，航空股逻辑破裂，必须止损。另一个风险：海峡真的开放，但伊朗原油被制裁无法出口，油价不跌反涨，因为市场发现'开放'是假动作。止损线：航空股跌破20日均线，炼化股跌破60日均线。