新易盛：今年800G产品出货量持续提升 已成为出货主力产品

未来1-5个交易日，光模块板块将迎来资金重新定价。新易盛大概率高开，但需警惕'利好兑现'式回落——关键看成交量能否放大至20日均量的1.5倍以上。中际旭创、天孚通信、光迅科技将跟随联动，形成板块效应。相反，传统电信光模块厂商（如部分低速产品占比高的公司）可能被资金抛弃，呈现'冰火两重天'格局。CPO（共封装光学）概念股短期可能承压，因为800G可插拔方案的生命周期被证实比市场预期更长。

投资机会

• +首选新易盛和中际旭创。新易盛800G出货主力表态是'从0到1'的确认，目标价看至前期高点上方15-20%空间；中际旭创作为全球份额第一，是'确定性溢价'标的，回调即买入。天孚通信作为上游器件龙头，毛利率更高、竞争格局更好，适合稳健型资金。买入时点：若新易盛高开不超过5%，可直接建仓；若高开超7%，等待回踩5日均线再介入。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI资本开支不及预期——若北美云厂商下调2025年Capex指引，光模块需求将直接承压。其次是大客户集中度风险，若单一客户砍单，业绩弹性会双向放大。止损信号：新易盛跌破20日均线且成交量萎缩至均量60%以下，或中际旭创连续3日跑输板块，需减仓。