中国移动总经理陈扬帆：适度超前建强算力基础设施 AIDC总签约规模超7GW

未来1-5个交易日，算力基建板块将出现明显的'消息驱动型'脉冲。首当其冲的是IDC龙头——光环新网、数据港、奥飞数据将获得资金追捧，其中数据港作为中国移动的长期合作伙伴，弹性最大。液冷赛道的高澜股份、英维克会跟涨，因为7GW的功率密度必然需要液冷方案。光模块的中际旭创、新易盛会受情绪带动，但它们的逻辑更多在海外算力需求，国内订单增量对业绩的边际贡献有限，追高需谨慎。电力设备板块的科华数据、科士达值得关注，因为AIDC的电力配套是刚性需求。但要注意：这类消息在熊市环境中往往'一日游'，如果大盘成交量不能放大到9000亿以上，冲高回落是大概率事件。

投资机会

• +首选液冷赛道——英维克（目标价35元，对应2025年30倍PE），逻辑是技术路线不可逆+竞争格局清晰。次选IDC龙头数据港（目标价28元），逻辑是运营商订单锁定+估值修复。如果只能买一只，选英维克，因为它的业绩能见度最高，且不受运营商资本开支波动影响。买入时点：不要在消息公布当天追高，等待回调3-5%后分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'预期透支'——7GW是签约规模，不是一次性落地，实际执行可能分3-5年完成。如果市场按'一年内全部兑现'来定价，后续必然面临预期修正。止损信号：如果数据港跌破20日均线且成交量萎缩，说明资金不认可这个逻辑，果断离场。另一个风险是运营商资本开支不及预期——如果中国移动后续财报显示算力投资增速放缓，整个板块的逻辑会被证伪。