雄安国际算力一体化调度中心启动运行

未来1-5个交易日，算力调度概念将出现明显异动。首当其冲的是中科曙光（603019）和浪潮信息（000977），前者是国产算力调度平台的核心承建方，后者在异构算力管理上有深厚积累。同时，光环新网（300383）和奥飞数据（300738）等IDC企业将获得资金关注，因为调度中心意味着闲置算力被激活，IDC上架率提升。相反，纯GPU概念股如寒武纪（688256）可能面临短期资金分流，因为市场逻辑从"卖铲子"转向"修高速公路"。

投资机会

• +明确买入中科曙光（603019），目标价看至58元（当前约42元），逻辑是算力调度平台唯一国家队承建方，2025年调度软件收入有望突破20亿。浪潮信息（000977）目标价52元，AIStation平台已接入超10家智算中心。黑马关注青云科技（688316），市值仅40亿，弹性最大。建议当前价位建仓，回调5%加仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是调度中心推进不及预期，地方政府和算力供应商利益协调难度大。如果3个月内没有第二批节点落地，概念将证伪。止损位：中科曙光跌破38元，浪潮信息跌破40元。另一个风险是英伟达禁令升级，导致调度平台无芯可调。