直击光博会！芯片、光引擎、设备密集上新

未来1-5个交易日，光通信板块将出现明显分化。光模块龙头（中际旭创、新易盛、天孚通信）大概率高开，但追高风险加大，资金会向二线光引擎和硅光设备标的扩散。设备端（罗博特科、炬光科技）可能迎来补涨。利空方面，传统电信光模块厂商若未展示AI相关产品，可能被资金抛弃。

投资机会

• +首选光引擎与硅光方向：天孚通信（目标价看至历史新高上方15-20%空间），逻辑是CPO核心受益+光引擎放量。次选设备端：罗博特科（硅光耦合设备稀缺标的），若回调至20日均线可加仓。光模块龙头中际旭创维持买入，但建议等回调而非追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是CPO技术路线证伪或推迟——若展会显示CPO仍停留在概念阶段，光引擎概念股将面临估值杀。止损信号：龙头光模块股跌破60日均线且成交量萎缩，或海外大客户砍单传闻被证实。