京津冀智算供需清单发布 三地将加快构建环京算力供给走廊

未来1-5个交易日，算力租赁和IDC板块将出现脉冲式行情。首都在线、光环新网、数据港大概率高开，但谨防冲高回落——A股炒地图的尿性你懂的。真正有持续性的，是液冷赛道（英维克、高澜股份）和京津冀本地服务器代工（浪潮信息、中科曙光）。利空方面，远距离光模块（如新易盛）可能承压，因为算力供给本地化降低了对超远距离传输的依赖。

投资机会

• +买什么？首选英维克（液冷绝对龙头，目标价看至45元，对应2025年35倍PE），次选首都在线（环京算力地主，目标价18元）。为什么现在买？政策催化+Q2业绩真空期+机构低配，三重共振。IDC板块整体仓位可给到组合的15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是算力过剩。如果AI应用落地不及预期，智算中心会变成「面子工程」，上架率惨不忍睹。止损信号：英维克跌破60日均线（约32元），首都在线跌破前低（约11元），无条件离场。