美国家庭净资产二季度增加12.8万亿美元 创历史新高

未来1-5个交易日，美股金融板块（摩根大通JPM、高盛GS）和消费板块（亚马逊AMZN、沃尔玛WMT）将获得短期支撑，但科技股（英伟达NVDA、特斯拉TSLA）可能承压——市场会解读为'美联储更有底气维持高利率'。A股方面，北向资金可能继续净流出，白酒（贵州茅台600519）、新能源（宁德时代300750）等外资重仓股承压；但黄金股（山东黄金600547、中金黄金600489）和出口链（海尔智家600690、美的集团000333）将逆势走强。

投资机会

• +买黄金股：山东黄金（600547），目标价32元，当前约26元，空间23%。逻辑：美联储'不降息'预期越强，黄金'衰退交易'越早启动。买出口链：福耀玻璃（600660），目标价58元，当前约48元，空间20%。逻辑：美国消费韧性被严重低估，福耀美国工厂满产。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国通胀意外反弹，美联储释放'加息'信号，美元指数突破107，全球风险资产集体杀跌。止损条件：美元指数突破107且黄金跌破2300美元/盎司，立即减仓黄金股；北向资金单周净流出超300亿，减仓A股核心资产。