闪迪：签署15亿美元循环信贷额度修订协议 2031年到期

未来1-5个交易日，A股存储板块将出现明显异动。直接利好：长江存储产业链（如江波龙、佰维存储）将获情绪提振，因为闪迪融资意味着行业资本开支预期升温。利空：模组厂如德明利可能承压，因为上游原厂资金充裕后，降价抢份额的概率降低，模组厂利润空间被压缩。港股华虹半导体可能受情绪带动，但实质影响有限。

投资机会

• +明确买入兆易创新（目标价120元，当前约95元），逻辑：NOR Flash价格触底反弹+AI边缘计算存储需求爆发+估值处于历史30%分位。深科技（目标价25元，当前约18元），逻辑：存储封测产能利用率回升+HBM封装技术突破预期。建议仓位：存储板块整体配置不超过总仓位的20%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI算力需求证伪，导致存储芯片库存再次爆仓。若闪迪信贷资金实际用于偿还旧债而非扩产，则逻辑崩塌。止损信号：兆易创新跌破85元，深科技跌破15元，无条件减仓。