哈马斯下属卡桑旅证实其高级成员被以军打死

霍尔木兹海峡承担全球约20%原油运输，任何封锁威胁都会直接推升布伦特原油风险溢价。中国海油桶油成本仅28美元，油价每涨10美元，年化利润增厚约300亿，弹性最大。油服股滞后于油价但弹性更猛，中海油服日费率已触底回升。

地缘冲突升级直接催化军工订单预期，尤其是无人机、精确制导武器等'消耗品'属性强的赛道。中无人机和航天彩虹的察打一体无人机在中东已有实战验证，出口逻辑被强化。但军工股情绪驱动特征明显，需警惕一日游行情。

避险情绪+美元信用弱化双轮驱动，金价已站稳2300美元上方。若伊朗报复，金价冲击2500美元概率大增。山东黄金矿产金产量国内第一，业绩弹性最直接；紫金矿业铜金双轮，攻守兼备。

燃油成本占航空运营成本30%-40%，油价每涨10%，三大航年化利润侵蚀约50-80亿。叠加人民币贬值压力，航空股短期承压明确。但若油价冲高回落，超跌后存在修复机会。