“光”的背后 新凯来万里眼们正在改写产业链

未来1-5个交易日，半导体设备板块将出现明显分化：量测检测设备方向（精测电子、中科飞测、赛腾股份）有望获资金抢筹，涨幅可能达5%-15%；而前期纯光刻机概念炒作股（如部分无实质订单的蹭热点标的）将面临获利盘砸盘，回调风险达10%-20%。万里眼产业链相关标的（光学镜头、精密运动控制）可能异动。

投资机会

• +核心买入标的：精测电子（目标价看至120元，当前约85元，空间40%+），逻辑是半导体量测设备订单放量+面板检测基本盘稳定；中科飞测（目标价看至180元，当前约130元，空间38%），逻辑是国产无图形晶圆检测唯一标的，稀缺性溢价。次要标的：赛腾股份（目标价看至65元，当前约48元），HBM检测设备突破在即。建议在回调至20日均线附近分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是晶圆厂资本开支不及预期。若中芯国际、长江存储下调2025年资本开支计划，设备订单将延迟确认。止损信号：精测电子跌破75元（前期平台支撑），中科飞测跌破115元（IPO密集成交区），赛腾股份跌破42元。另一个风险是美国进一步制裁导致关键零部件断供，影响设备交付。