AI公司已经等不起电网了：算力战火烧至电厂

AI巨头锁定的正是核电——稳定、零碳、24小时不间断。中国核电和中国广核拥有稀缺的核电运营牌照，且估值仍在历史低位。台海核电作为设备供应商，弹性更大但风险也更高。

数据中心对电网的冲击是前所未有的——单座AI数据中心功耗可达100MW以上，相当于一个小城市。这倒逼电网升级，特高压和智能电网投资将超预期。国电南瑞是绝对龙头，许继电气在直流输电领域有独特优势。

AI数据中心对电力稳定性的要求是99.999%以上，储能从'可选'变成'必选'。阳光电源在全球储能逆变器市场份额第一，宁德时代在电芯端有绝对话语权。南都电源作为黑马，在数据中心储能领域有深厚积累。

水电和新能源运营商将受益于电价上涨预期和绿电溢价。长江电力现金流稳定，是防御性配置的首选。华能国际弹性更大，但受煤价波动影响。

短期承压，因为市场注意力转移到电力端。但长期看，算力需求依然旺盛，回调即是买入机会。浪潮信息作为服务器龙头，估值已具吸引力。