日本内阁将于9月15日批准税制改革纲要

日元升值预期直接削弱日系车在东南亚的价格优势，中国新能源车出口窗口打开。宁德时代作为全球电池龙头，将受益于日系车企加速电动化转型带来的订单外溢。

日本税改鼓励企业加大研发投入，但同时也推高其本土制造成本。中国半导体设备企业在中低端制程的替代逻辑强化，盛美上海的清洗设备已进入海力士供应链，弹性最大。

日元升值利空索尼、松下等日系品牌，苹果供应链中的中国厂商有望获得更多份额倾斜。但需警惕全球需求疲软，立讯精密需站稳30元才能确认趋势。

短期外资流出压制券商情绪，但中长期看，日本资金回流可能加速人民币国际化进程，利好跨境金融服务商。东方财富的互联网券商模式更具韧性。