访润建股份Token事业群常务副总裁黄海江：AI竞争核心正从算力转向AI交付能力

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当全市场还在为英伟达的GPU订单疯狂时，润建股份Token事业群常务副总裁黄海江一针见血地指出：AI竞争的核心正从算力转向AI交付能力。这句话的分量，堪比2023年英伟达财报前夜——它标志着AI投资逻辑正在发生根本性切换。过去18个月，算力是稀缺资源，谁有卡谁称王；但未来12个月，真正的护城河将属于那些能把AI模型变成可交付、可落地、可收费产品的公司。这意味着，纯算力概念股将面临估值天花板，而具备行业Know-How和交付能力的应用层公司，将迎来戴维斯双击。投资者需要立刻重新审视持仓结构，从'卖铲子'思维转向'挖金矿'思维。