第二十七届中国国际光电博览会在深圳开幕 AI和国产化双轮驱动 光通信全产业链持续高景气

中际旭创是英伟达、谷歌的核心供应商，800G出货量占全球40%以上，1.6T已通过客户验证，PE仅25倍，严重低估。新易盛在LPO技术上领先，毛利率提升空间大。天孚通信做光引擎和无源器件，是'卖铲人中的卖铲人'，确定性最高。

光芯片是卡脖子环节，国产化率不足10%。源杰科技在25G EML芯片上实现突破，直接受益于国产替代逻辑。仕佳光子布局AWG芯片，是CPO（共封装光学）的核心受益者。这个细分领域弹性最大，但波动也大，适合激进型投资者。

AI数据中心内部互联需求爆发，但外部骨干网升级同样迫切。长飞光纤在空芯光纤上技术领先，亨通光电的海缆业务提供安全边际。这个板块属于'稳中带攻'，适合作为组合中的压舱石。