伊朗称通过霍尔木兹海峡受限区域的船只将面临制裁

油价上涨直接增厚上游开采企业利润，中国石油每上涨10美元/桶，年化利润增厚约300亿人民币。油运企业则因霍尔木兹海峡风险溢价推高运费，VLCC（超大型油轮）日收益已从3万美元飙升至10万美元以上，招商轮船和中远海能作为国内VLCC龙头，业绩弹性最大。

地缘冲突升级直接催化军工板块情绪，中航沈飞作为战斗机龙头，在区域紧张局势下获得事件性驱动。黄金作为终极避险资产，在全球不确定性上升时获得资金持续流入，紫金矿业拥有国内最大黄金储量，在金价突破2500美元/盎司时将显著受益。

高油价将加速全球能源转型进程，电动车相对燃油车的经济性优势进一步扩大。宁德时代作为全球动力电池龙头，在油价高企背景下，电动车渗透率提升逻辑被强化。隆基绿能则受益于各国加速布局可再生能源以降低对化石能源依赖的政策导向。