上海机电：将进一步加速规模化具身智能和人形机器人核心零部件产业化

上海机电的入局将改变竞争格局。绿的谐波作为谐波减速器龙头，短期面临估值压力，但其技术壁垒深厚；汇川技术作为伺服系统龙头，将受益于行业整体扩容；双环传动在RV减速器领域有积累，可能成为上海机电的潜在合作伙伴或竞争对手。

上海机电加速机器人零部件产业化，将带动上游精密加工设备需求。拥有五轴联动数控机床技术的公司将率先受益，因为机器人减速器、丝杠等核心零部件的加工精度要求极高，现有国产设备精度不足，进口替代空间巨大。

核心零部件的突破将降低人形机器人整机成本，对整机厂是长期利好。但短期来看，市场注意力可能从整机概念转向零部件，整机厂股价可能相对跑输。