伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称 其部队在霍尔木兹海峡入口处捕获了一艘美军无人潜航器

地缘冲突常态化将直接提升军贸和装备采购预期。中航沈飞作为战斗机龙头，直接受益于军机换代；中船防务和中国船舶则因海军装备建设提速而获得订单弹性。事件催化下，板块估值中枢有望上移。

霍尔木兹海峡承载全球约20%的原油运输量，任何封锁威胁都将推高原油风险溢价。中国石油和中国海油作为上游龙头，业绩弹性最大；中曼石油等民营油服企业将受益于资本开支增加。

油运板块对地缘事件高度敏感，若海峡通行受阻，运距拉长将推升运价。中远海能和招商轮船是VLCC（超大型油轮）龙头，招商南油则专注成品油运输，均有望获得事件性超额收益。

地缘风险升级将激发避险需求，实际利率下行预期叠加央行购金趋势，黄金板块有望获得资金青睐。山东黄金作为行业龙头，资源禀赋优异，弹性更大。