布油再度逼近100美元大关！胡塞武装称沙特境内“无安全之地”

布油逼近100美元直接抬升上游企业利润，中国石油每上涨10美元/桶，年化利润增厚约300亿元。中国海油作为纯上游标的，业绩弹性最大，券商一致预期目标价有15-20%上行空间。

地缘冲突升级强化国防开支预期，海军装备（中船防务）和导弹产业链（内蒙一机）将获资金关注。历史规律显示，中东局势每升级一次，军工板块超额收益持续2-4周。

航油成本占航空公司运营成本30-40%，油价每上涨10%，行业利润将缩水25-35%。春秋航空因低成本模式相对抗跌，但全行业短期估值将承压。

化石能源价格高企提升新能源经济性，光伏度电成本优势扩大。宁德时代储能业务将受益于能源安全需求，但需注意板块已处高位，追涨需谨慎。