匈牙利宣布驱逐10名俄罗斯外交官

欧洲地缘溢价将推高布伦特原油至90-95美元区间。中国石油作为国内油气龙头，上游产量占比高，每涨10美元油价对应EPS增厚0.15元。中海油服受益于中海油资本开支上调预期，且其半潜式平台在海外作业日费已开始提价。中曼石油拥有新疆温宿区块，是纯正油价弹性标的。

欧洲气价上涨将拉大亚洲与欧洲价差（JKM-TTF价差），拥有长约资源且能灵活转售的贸易商将赚取超额利润。九丰能源在东莞有大型接收站，且与马来西亚国家石油有长约，是直接受益者。新奥股份的舟山接收站第三方开放比例高，代加工业务量将提升。

逻辑很简单：欧洲天然气贵了，发电厂就得回头烧煤。虽然欧盟嘴上说减碳，但冬天来了身体很诚实。国际煤价（API2）将跟涨，国内动力煤虽有保供稳价政策压制，但中国神华这种有长协+自有铁路的龙头，盈利稳定性反而会获得确定性溢价。