荣耀即将发布新一代终端操作系统MagicOS 11

荣耀作为国内头部手机品牌，其系统升级将带动换机潮预期。光弘科技是荣耀核心ODM厂商，订单弹性最大；深天马A供应AMOLED屏幕，受益于高端机型出货；汇顶科技的指纹识别芯片是荣耀旗舰标配。但需注意，这些公司已提前反映部分预期，需观察实际销量数据。

MagicOS 11主打AI大模型能力，端侧推理需要高性能低功耗芯片。恒玄科技是智能穿戴SoC龙头，瑞芯微在端侧AIoT芯片有卡位优势，中科创达则提供系统级AI优化方案。这三家是'卖铲人'逻辑，无论荣耀销量如何，AI端侧化趋势确定，值得中线布局。

荣耀与华为分家后，其生态独立性增强，将带动国产软件适配需求。软通动力是鸿蒙生态核心伙伴，同样有能力承接MagicOS的外包开发；润和软件在开源鸿蒙有深厚积累，但需观察其与荣耀的合作深度。此板块更多是情绪催化，持续性存疑。