澳大利亚央行官员称抗通胀是首要任务 可能需要进一步加息

澳联储加息直接推升澳元汇率，以美元计价的黄金、铜等大宗商品将承压。紫金矿业和洛阳钼业作为铜金龙头，其股价与LME铜价高度相关，短期面临回调压力。山东黄金的避险属性在'加息恐慌'下会被削弱，资金可能从避险资产转向收益资产。

澳大利亚是全球最大的煤炭出口国，其加息意味着经济降温，将减少对能源的需求预期。中国神华和中国石油的高股息逻辑在利率上升环境下不再稀缺，资金可能从防御性板块撤出。陕西煤业作为纯煤炭标的，对需求预期变化更为敏感，回调幅度可能超过10%。

全球利率上行周期利好银行的净息差扩大。招商银行和宁波银行作为零售银行龙头，其负债端成本优势将在加息环境中放大。中国平安的投资端收益将受益于债券收益率上行，保险股的'利差损'担忧将缓解。

加息预期压制大宗商品价格，意味着新能源产业链的原材料成本（锂、钴、镍）有望下降。宁德时代和比亚迪的毛利率将因此改善。汇川技术作为工控龙头，其下游制造业客户在利率上升环境下可能推迟资本开支，但国产替代逻辑依然强劲，回调即是布局机会。