半日主力资金丨加仓电子、基础化工板块 抛售计算机股

主力资金加仓电子板块的逻辑很硬核：全球半导体销售额连续多月同比增长，行业已确认进入上行周期。北方华创作为设备龙头直接受益于国产化率提升，中芯国际则是产能利用率回升的最大标的，沪电股份受益于AI服务器对高端PCB的爆发式需求。这三家公司中报业绩确定性高，是机构'业绩为王'策略下的首选。

基础化工的上涨逻辑是'涨价+供给侧约束'。磷矿石价格维持高位，云天化作为磷化工一体化的代表，盈利弹性最大。多氟多受益于新能源和电子级氢氟酸的双重需求拉动。龙佰集团则是钛白粉行业整合者，在出口向好和成本下行背景下，利润修复空间可观。资金选择化工说明在寻找'低估值+基本面拐点'的板块，这是典型的机构调仓行为。

计算机板块被抛售的本质是'利好兑现+估值透支'。前期AI概念炒作已经把预期打满，但中报业绩无法支撑高估值——科大讯飞虽然收入增长，但利润端压力巨大；金山办公面临AI商业化落地慢于预期的质疑；恒生电子受制于金融IT需求疲软。资金用脚投票表明：讲故事的阶段结束了，拿不出业绩的就先撤。