字节跳动将推出实时空间视频生成AI模型

空间视频模型的训练和推理对算力需求是文本模型的数倍。字节跳动作为国内资本开支最激进的互联网巨头，其模型迭代将直接拉动国产AI芯片的采购量。工业富联作为英伟达核心代工厂，将间接受益于全球算力需求的二次爆发。

空间视频的终极载体是头显设备。字节跳动旗下PICO是除Meta外全球最大的VR头显厂商。新模型的落地将极大丰富PICO的内容生态，解决'无片可看'的痛点，从而带动硬件销量。光学和显示模组是MR设备成本占比最高的环节，相关供应商将迎来业绩弹性。

AI生成内容的爆发将导致内容供给极度充裕，拥有高质量、可商用版权库的公司将成为AI模型的'卖水人'。视觉中国的图片/视频库，中文在线的文字IP库，都是训练空间AI模型不可或缺的养料，其议价能力将显著提升。

AI将替代大量重复性的建模和渲染工作。过去需要数月完成的3D场景搭建，未来可能只需数小时。这对依赖人力成本的传统特效公司是毁灭性打击，其估值逻辑将从'技术公司'沦为'劳动密集型公司'，建议回避。