文件显示 纬创GDS发行价为每份58.88美元

纬创GDS作为AI数据中心运营商，其扩张直接拉动上游服务器需求。工业富联是全球AI服务器代工龙头，深度绑定英伟达，订单能见度高；浪潮信息在国内市场份额领先，受益于国产算力替代逻辑。这个板块的上涨逻辑是'卖铲人'效应，只要AI军备竞赛不停，硬件需求就持续旺盛。

AI芯片功耗飙升，液冷从可选变为必选。纬创GDS这类大型数据中心是液冷方案的核心客户。英维克是液冷龙头，技术壁垒高；高澜股份在数据中心液冷领域布局早。随着AI数据中心单机柜功率密度持续提升，液冷渗透率将在未来两年从10%快速提升至30%以上，行业空间翻倍。

AI数据中心内部互联和DCI（数据中心互联）需求爆发，800G光模块正在放量，1.6T已提上日程。中际旭创是全球光模块王者，新易盛是后起之秀。纬创GDS的扩张意味着更多光模块订单，但该板块前期涨幅巨大，当前性价比不如硬件和液冷，需等待回调后的二次上车机会。