伊朗方面警告称 船舶在阿曼北部海塞卜（Khasab）附近海域面临遭袭风险

油价上涨直接提升上游开采企业利润弹性，中国石油每涨10美元/桶，年化利润增厚约300-400亿元。中海油服受益于上游资本开支增加，订单能见度提升。潜能恒信作为小市值弹性标的，油价每涨10%股价弹性可达20%+。

地缘风险推升油运运价，VLCC日收益从3万美元/天有望飙升至8-10万美元/天。中远海能作为VLCC龙头，运价每涨1万美元/天，年化利润增厚约15亿元。招商轮船兼具油散双主业，攻守兼备。

航油成本占航空公司成本30-40%，油价每涨10%，对应净利润下滑15-25%。春秋航空凭借低成本优势相对抗跌，但全行业短期估值将受压制。

地缘风险升级推动避险情绪升温，黄金突破2400美元/盎司后打开上行空间。山东黄金作为纯金标的弹性最大，紫金矿业兼具铜金双逻辑，配置价值突出。