以军称打击黎巴嫩南部多处真主党设施

地缘冲突直接催化军工板块情绪，尤其是涉及远程打击、防空系统的企业。中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力作为发动机核心，在现代化战争需求下订单确定性最强。内蒙一机作为地面装备龙头，若冲突升级为地面战，其关注度将显著提升。

避险情绪升温直接推高金价。山东黄金和中金黄金作为行业龙头，资源储量和成本控制优势明显。赤峰黄金作为高成长性黑马，其海外矿山布局在人民币贬值背景下更具弹性。

中东局势紧张直接威胁原油供应。中国石油作为上游龙头，油价每上涨10美元，利润将增厚约300亿人民币。中海油服受益于油服行业景气度回升，中曼石油作为民营油服代表，在新疆和海外区块布局上更具进攻性。

油价上涨直接推高燃油成本，而地缘不确定性将抑制国际航线需求恢复。三大航对油价敏感度极高，油价每上涨10%，将侵蚀利润约15-20亿。春秋航空作为低成本航司，虽然成本控制能力强，但也难以完全规避油价上行压力。