泽连斯基称与美特使等人的会晤“非常具有实质性”

停火预期直接打击供应风险溢价。布伦特每跌10美元，中国石油年化利润减少约80亿人民币。但注意：若俄罗斯制裁未同步解除，实际供应增量有限，超跌后存在修复机会。

短期情绪利空（和平预期），但中长期欧洲军费扩张是确定性趋势。A股军工板块当前PE处于五年低位，若因误读错杀至30倍以下，是战略建仓窗口。

乌克兰重建规模预计超5000亿美元，中国基建企业凭借成本和技术优势，有望拿下20%以上份额。这是未来两年最确定的主题投资之一，回调即是买入机会。

乌克兰是全球第三大玉米出口国、第五大小麦出口国。若黑海粮食走廊恢复，国际粮价承压，国内种植股短期利空。但国内粮食安全政策托底，下跌空间有限。