伊朗军方：已展示新抵抗模式 不会向美国投降

伊朗局势升级直接威胁霍尔木兹海峡航运安全，原油风险溢价抬升。中国石油、中国海油作为国内上游龙头，油价每涨10美元/桶，利润弹性在15-20%。潜能恒信作为油服黑马，在伊朗有技术服务合同，存在事件驱动机会。

地缘冲突强化国防开支预期。中航沈飞是战斗机龙头，中船防务受益于海军装备升级，北方导航的制导系统在精确打击时代需求刚性。事件催化下，板块估值中枢有望上移。

伊朗不投降意味着美伊对抗长期化，美元信用体系受侵蚀，实际利率下行预期增强。黄金作为终极避险资产，配置价值凸显。赤峰黄金海外矿山占比高，对金价弹性最大。