首驱科技：启动首批2000台核心车型排产 提高重点车型交付效率

排产提速意味着对电池、电驱的采购需求将环比大幅增长。宁德时代作为主供，订单确定性最强；汇川技术在电控领域份额持续提升，将直接受益于首驱的上量；均胜电子在BMS领域卡位精准，有望获得超额订单。

核心车型必然是配置拉满的旗舰产品，智能驾驶域控制器和座舱域控制器是核心卖点。德赛西威作为英伟达生态的核心伙伴，与首驱的合作深度有望加强；中科创达的操作系统定制服务将随出货量增加而摊薄成本，提升利润弹性。

首驱加速直营和商超店布局，对传统4S店模式构成持续分流。虽然短期影响有限，但长期看，经销商的库存压力将因厂商直供比例提升而加剧，估值修复空间受限。