实施好财政金融协同促内需政策——推动经济持续向新向优向好发展

消费刺激政策直接提升居民购买力，白酒作为社交货币和礼品刚需将首先受益。茅台批价企稳回升将是板块启动的先行指标，当前估值已反映过度悲观预期，机构回补仓位将推动估值修复行情。

财政补贴+金融信贷支持的双重利好直接降低购买门槛。上一轮家电下乡政策曾催生格力电器十倍行情，此次'以旧换新'政策力度有望超预期，龙头企业的渠道下沉能力将转化为实实在在的销量增长。

服务消费是内需挖潜的最大增量空间。政策明确支持文旅消费后，免税额度提升和景区门票优惠等细则有望陆续出台。中国中免作为绝对龙头，将充分享受海南自贸港政策红利和消费回流趋势。

医疗健康是'银发经济'的核心赛道，财政医保支出增加+商业健康险扩容将形成支付端双轮驱动。创新药审批加速和医保谈判常态化后，具备真创新能力的药企将迎来业绩与估值双击。