普京：俄方将努力确保美乌谈判进程和调解人员安全

普京承诺保障谈判安全，意味着俄方在军事上仍保持强势，全球地缘紧张格局未根本改变。中国国防预算持续增长，军工企业订单能见度高，中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力受益于发动机国产化，中兵红箭则因弹药需求增加而弹性最大。

谈判消息短期压制金价，但俄乌冲突本质是美俄博弈，普京的表态并未消除核威慑风险。全球央行持续购金，去美元化趋势下，黄金长期牛市逻辑未破。山东黄金作为纯金标的弹性大，赤峰黄金有矿端成长性，紫金矿业则兼具铜金双重属性。

谈判若推进，原油供应中断风险缓解，油价短期承压。但俄罗斯石油出口已受制裁，OPEC+减产协议仍在，油价下行空间有限。中国石油作为上游龙头，业绩对油价敏感，中海油服受益于油服需求，中曼石油则因新疆区块开发有独立逻辑。