美债抛售只是暂时现象？贝森特：伊朗战事结束后油价或跌至40美元

燃油成本占航空公司成本30%-40%，油价每下跌10美元，对应利润弹性提升15%-20%。贝森特喊话40美元若兑现，航空股将迎来业绩与估值的'双击'。春秋航空作为低成本龙头，对油价敏感性最高，弹性最大。

油价下行直接压缩上游利润，中石油、中海油的高股息逻辑将受冲击。但炼化板块（荣盛石化、恒力石化）成本端受益，价差扩大。注意：若油价跌至40美元，国内'地板价'机制将触发，炼化企业反而可能因政策保护获得超额收益。

油价暴跌将削弱新能源的'经济性替代'逻辑，短期情绪利空。但中长期看，中国新能源的竞争力已从'油价平价'转向'技术溢价'，回调反而是布局良机。重点关注光储平价带来的独立需求曲线。