中信证券：算力新技术、微盘跨界、供电新架构、锂电的主题热情有望升温

未来1-5个交易日，算力板块（尤其液冷、CPO、先进封装）会率先异动，因为中信证券的客户体量足以让资金形成合力。供电新架构（HVDC、固态变压器）会紧随其后，因为AI数据中心供电瓶颈是硬逻辑。锂电会有脉冲式反弹，但持续性存疑——产能过剩的基本面没有根本改变。微盘跨界股会剧烈分化，部分妖股继续涨停，但监管问询函已经在路上。

投资机会

• +首选算力新技术方向，中际旭创和工业富联是核心持仓，回调就是上车机会，目标价看前高上方20%空间。供电新架构是第二选择，麦格米特和盛弘股份可以建底仓，这个方向市场还没充分定价。锂电只做波段，宁德时代在180-200元区间可以低吸，反弹到220元附近减仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美联储推迟降息导致全球风险资产承压，以及AI资本开支不及预期。微盘跨界股是最大陷阱——一旦监管出手或游资撤退，连续跌停不是开玩笑。止损纪律：算力板块跌破20日均线减半仓，跌破60日均线清仓；锂电跌破前低必须止损，不恋战。