全球最大单体智算中心投产 一度绿电可生成30秒AI文生视频

未来1-5个交易日，算力基建板块将迎来情绪催化。重点关注：1）绿电运营商（内蒙、河北区域风电光伏企业）将因'绿电直供'模式获得重估；2）液冷温控概念股（智算中心高功率密度必然带动液冷渗透率提升）；3）光模块和高速铜连接（百万卡集群意味着海量数据传输需求）。注意：传统IDC运营商可能被资金抛弃，因为它们缺乏绿电资源和规模优势。

投资机会

• +首选绿电运营商，这是市场还没充分定价的'暗线'。逻辑很简单：算力是新时代的石油，绿电就是开采石油的'铲子'。建议关注内蒙华电（目标价5.5元，当前4.2元附近）、节能风电（目标价4.8元，当前3.9元附近）。其次关注液冷龙头英维克（目标价45元，当前35元附近），逻辑是确定性最高的'卖水人'。仓位建议：绿电运营商配置15%，液冷10%，光模块5%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是市场把'投产'当'利好出尽'。过去半年算力板块涨幅巨大，中际旭创、工业富联等已经price in了大量预期。如果大盘调整，这些高位股可能补跌20-30%。另外，绿电直供模式可能面临政策监管风险（电力市场化改革的不确定性）。止损线：个股跌破20日均线且放量，坚决离场。