年底前引入生产设备，SK海力士重启中国工厂，半导体设备ETF万家涨超2%，AI需求+国产替代，机构预计28年国内半导体设备规模近千亿美元

北方华创是平台型龙头，覆盖刻蚀、薄膜、清洗等多个环节，最受益于行业景气度提升；中微公司在刻蚀领域已进入台积电供应链，技术壁垒最高；拓荆科技是PECVD细分冠军，弹性最大。

设备进场后必然带动材料消耗，SK海力士重启工厂将直接拉动硅片、光刻胶、抛光液的需求。沪硅产业是12英寸大硅片龙头，鼎龙股份在CMP抛光垫领域打破垄断，安集科技的抛光液已进入中芯国际供应链。

SK海力士重启中国工厂，短期对国内存储厂商是利空，因为增加了供给。但长期看，这验证了AI带动的存储需求足够旺盛，连巨头都要扩产。国内厂商的机会在利基型存储和车规级存储，与SK海力士形成差异化竞争。