伊朗伊斯兰革命卫队：若冲突继续将启用新作战方法

伊朗是OPEC重要产油国，霍尔木兹海峡是全球石油咽喉。任何冲突升级的预期都会直接推高油价，并提升全球（尤其是中国）油气资本开支的确定性和紧迫性。中国海油（纯上游，弹性最大）和中国石油（一体化，股息稳定）是核心标的，中海油服受益于开支增加。

地缘冲突凸显国防建设重要性，行业长期景气度逻辑强化。无人机、远火、海军装备等在现代冲突中作用凸显，相关公司关注度提升。但A股军工板块情绪驱动特征明显，需注意事件降温后的回调风险。

黄金是地缘政治风险的经典对冲工具。若局势恶化导致美元信用受质疑或全球风险资产遭抛售，黄金的货币属性和避险属性将双重凸显。金价突破历史高位后的上涨空间被打开，黄金股具备贝塔弹性。

高油价将直接侵蚀航空公司的利润。同时，以石油为原料的化工行业（如万华化学）成本压力增大，新能源产业链（如宁德时代）虽长期受益于能源独立逻辑，但短期面临宏观经济和成本上升的双重压力。