伊朗军方：无人机打击海湾地区多处美军目标和阿联酋铝工业设施

直接受益于油价上涨带来的业绩弹性。中国海油桶油成本最低、纯上游属性，弹性最大；中国石油一体化程度高，抗风险能力强；中海油服、杰瑞股份将受益于资本开支增加预期。逻辑在于地缘风险溢价将长期化，而非短期事件驱动。

黄金的避险属性与抗通胀属性在此环境下形成“戴维斯双击”。实际利率预期下行与央行购金潮叠加，金价有望突破前高。山东黄金资源储备雄厚，中金黄金背靠央企，在不确定性中具备更强的资源获取和经营稳定性。

阿联酋是全球重要的铝供应国，其设施遇袭将加剧全球（尤其欧洲）铝供应紧张。中国作为最大生产国，短期出口窗口打开，利润有望改善。但长期需观察国内产能政策及海外需求是否因高成本而收缩。中国铝业成本优势明显，是板块风向标。

航油成本占航空公司运营成本30%以上，油价飙升将直接吞噬利润。同时，地缘风险导致航线调整、保险费用上升。航运业同样面临燃油成本压力，且若红海-波斯湾航线受阻，将打乱全球航运节奏。这些板块面临业绩与估值双杀风险。