以色列称监测到伊朗发射的导弹 南部多地响起防空警报

霍尔木兹海峡是全球油运咽喉，伊朗的军事行动直接威胁航道安全。地缘风险溢价将长期注入油价。中国海油（高油价弹性）、中国石油（一体化抗风险）是核心标的，广汇能源（陆上天然气）、新潮能源（美国页岩油资产）是受益于全球价差扩大的黑马。

冲突凸显现代战争中无人机、导弹防御系统的重要性。这不仅是事件驱动，更是全球军费开支上升周期下的确定性增长。中航沈飞（战斗机）、航天彩虹（无人机）是装备核心，高德红外（精确制导）是技术关键。但需警惕A股军工板块情绪炒作后的一地鸡毛。

航空股是“油价上涨+需求不确定性”的双杀典型，航油成本占比高达30%。航运方面，绕行好望角将增加成本和时间，推升运价，但对中远海控等集运公司，货量可能因贸易受阻而下降，短期利空大于利好。