周六你需要知道的隔夜全球要闻：伊朗拒绝在伊斯兰堡与美方会面 美军两架战机接连坠毁 多国股市因假期休市

霍尔木兹海峡的紧张局势直接威胁全球石油贸易咽喉。任何风吹草动都将推升油价。中国海油等公司受益于油价上涨的弹性最大，且自身估值处于低位，具备攻守兼备的特性。

美军事故频发与地区对抗升级，凸显了现代装备的复杂性与战略威慑的常态化。这将强化各国对自主国防和装备现代化的投入预期。军工板块的订单可见性和现金流正在发生质变。

这是最纯粹的避险逻辑。在美债信用边际受损（债务问题）和地缘冲突的共振下，黄金的货币属性和避险属性将双重强化。金价突破前高只是时间问题，黄金股将迎来估值重估。

风险点在于：1）油价上涨直接侵蚀航空公司利润；2）地区不稳定可能推升全球航运保险成本和物流不确定性，影响出口企业的成本与订单稳定性。需警惕其短期调整压力。