隔夜盘面

美股：AI板块继续回调——据东方财富11月11日06:20汇总的隔夜要闻，英伟达近两个交易日累计下跌超9%；AI数据中心运营商IREN（IREN）股价下跌约4%至约2美元附近，尽管摩根大通转为看多（EODHD 11-11 06:44）。美国AI算力期货批准遭推迟，也是隔夜AI链条的压制因素之一。

债市：金十数据11月11日06:45指出，美联储加息预期急剧升温、鹰派声音扩大，两年期美债收益率单日暴涨19个基点，为当日最硬的宏观变量。

原油：美国上周API原油库存增加896.8万桶，而预期为减少32.7万桶、前值减少526.7万桶（东方财富 11-11 05:51），库存意外大增施压油价预期。

亚太：澳大利亚S&P/ASX200指数11月11日（周三）开盘下跌29.90点，跌幅0.33%，报9099.10点（金十数据 11-11 07:10）。

三件大事

1. 美联储加息预期骤升，两年期美债收益率单日+19BP
为什么重要：无风险利率跳升直接抬高折现率，是隔夜AI成长股与全球风险资产承压的共同源头。

2. 英伟达两日累跌超9%，但CoreWeave电话会火线力挺算力需求
CoreWeave高管称：至2027年算力“在极大程度上脱销”；2028年需求是现有可用产能的数倍；今年70%的交易已收到预付款，部分客户预付高达合同总额100%；截至第三财季末全业务加权平均债务成本7.9%（同比下降250BP）；预计调整后净亏损2027年显著减少，2028年上半年及全年实现调整后盈利（华尔街见闻/东方财富/财联社 11-11 06:08–06:57）。同时公司称美国监管风向变化不会带来影响。
为什么重要：一边是股价跌、一边是订单“脱销+预付”，算力链的分歧正在从“要不要投”转向“钱从哪来、何时盈利”。

3. OpenAI调整后营业利润率从-150%改善至-109%（Q2→Q3）
据华尔街日报（金十数据 11-11 07:07转引），OpenAI告知投资者该变化。
为什么重要：头部模型厂商亏损收窄是AI商业化的关键验证，与“数据飞轮推动机器人大规模量产、AI方案签约高增”的研报逻辑（财联社 11-11 06:57）形成呼应。

今日关注

  • 美债与加息定价（推断）：昨日+19BP后，今日关注联储官员讲话与鹰派声音是否延续，直接影响美股开盘与美元资产配置节奏。
  • API→EIA原油库存（推断）：API意外+896.8万桶，关注晚间EIA官方数据验证，油股与油运链波动。
  • 美股盘前财报：EODHD 11-11 07:00列出周三盘前主要财报，含EuroDry（ED）等；另Mobile Infrastructure（BEEP）重申2026年营收处于3500万–3800万美元区间低端，Nine Energy（NINE）指引Q4营收1.37亿–1.47亿美元。
  • A股与港股：一线私募判断本轮调整是流动性冲击下的局部去泡沫、产业趋势未逆转，红利资产与超跌科技轮流活跃（华尔街见闻 11-11 06:45）；股票型ETF资金持续流入、险资差异化配置银行股、公募基金债券久期创近三年新高、港股IPO基石投资者阵容扩容（财联社 11-11 06:44–06:56）。
  • 地缘：加拿大对11个伊朗实体实施制裁；白俄罗斯附近发现的无人机已进入波兰境内（立陶宛危机管理中心）；韩乌外长会谈，乌方呼吁外交稳定双边关系。
  • 美国政治：美防长赫格塞思躲过弹劾，美国众议院通过动议阻止弹劾进程（金十数据 11-11 07:04/07:18）。

一句话情绪

鹰派利率重新定价砸出AI成长股的回调，但算力订单的“脱销与预付”显示产业需求未熄——市场在为估值付费，而不是为故事付费。

*风险提示：以上信息基于公开报道整理，不构成投资建议；宏观数据与地缘事件存在超预期变动风险。*