隔夜盘面 - 原油：布伦特失守98美元/桶，日内跌1.93%；WTI跌1.5%，报95.76美元/桶。能源冲击仍被欧央行视为更持久，但盘面先交易地缘溢价回落。 - 亚太股市：日经225收涨1.4%，报65018.95点；东证跌0.1%。韩国KOSPI收涨2.68%，报6895.55点，SK海力士涨6.41%，三星电子涨3.36%。 - 美股/汇率：素材未提供美股三大指数与主要汇率报价；可确认加拿大7月大幅削减海外证券投资，主要是美股，创单月最高纪录。日元走弱被植田列为影响利率路径因素之一。 - 商品：全国农产品批发市场猪肉均价16.62元/公斤，较昨天上升1.0%。

三件大事 1. 日本央行继续加息信号强化。植田和男称经济温和复苏、核心通胀接近2%、很可能需要限制性政策，并对中东引发的通胀上行风险保持警惕；花旗把加息时点提前至2026年12月、2027年3月和7月。为什么重要：日元套息、日债与全球流动性都要重新定价。 2. 欧洲央行管委Kazaks放鹰。其称能源冲击更持久，可能不得不加息至抑制经济活动的水平，必要时存款利率提高到2.5%以上。为什么重要：若欧央行被迫牺牲增长控通胀，欧元区估值和全球利率中枢承压。 3. 中国资产：地产与AI算力链共振。万科A涨停、H股涨超7%，中国武夷、招商蛇口、滨江、华发、保利跟涨；半导体设备ETF涨3.26%，信创ETF涨3.06%，物联网ETF涨3.16%，港股曦智科技涨逾24%、中际旭创涨超4%。为什么重要：一边是地产风险偏好修复，一边是国产替代与AI算力景气，构成今日A/H股情绪主线。

今日关注 - 北京时间14:30日本央行行长植田和男货币政策新闻发布会（素材提醒）。盯加息节奏、通胀偏离目标风险、中东与汇率表述。 - 欧央行官员鹰派表态后的欧元区利率预期，以及能源价格是否继续回落。（推断） - A股/港股地产链、半导体设备、信创、物联网、光通信的持续性；沈鼓等极端波动个股的资金风格切换。（素材+推断） - 工信部就《有色金属行业科技成果评价规范》等10项行业标准、5G智能网络数据分析等20项通信行业标准公开征求意见，关注相关板块催化。 - 多家民营银行上调部分存款产品利率，跟踪负债端与净息差博弈。（素材+推断） - 特朗普联大演讲、伊朗与胡塞局势，可能扰动油价与避险资产。（素材+推断）

一句话情绪 央行转鹰与油价回落相互拉扯，但日韩和A/H科技、地产链走强，市场情绪偏暖中带着利率警惕。 风险提示：地缘冲突升级、通胀超预期、主要央行紧缩超预期。